Máte investičnú gramotnosť? Potom v tomto teste uspejete

magazin

Magazín

Techmag

Zistite, či máte vedomosti, ktoré investor potrebuje

Elementárnym rozdielom medzi investovaním a sporením je riziko straty, ktoré sa s týmito činnosťami spájajú. Pri sporení odkladáte peniaze za vopred určený úrok a riziko, že peniaze stratíte je veľmi malé. Získavate tak síce istý, ale zato často veľmi nízky výnos.
Pri investovaní máte možnosť dosiahnuť na vyššie výnosy, ale na úkor rastúceho rizika. Úrok nie je vopred dohodnutý a hodnota investície môže rásť, ale aj klesať.
Prvá odpoveď nie je správna, pretože investovanie je široko dostupné v podobnej miere ako sporenie. Neplatí ani druhá odpoveď, pretože výnos pri investovaní nemožno zaručiť.

Ako by ste popísali hlavný rozdiel medzi investovaním a sporením? Vyberte prosím z nižšie uvedených výrokov ten, ku ktorému sa prikláňate najviac.

Medzi výnosom a rizikovosťou platí pri investíciách jednoduchý vzťah – čím vyšší výnos chcete dosiahnuť, tým väčšie riziko musíte podstúpiť. Neplatí pritom automaticky, že by rizikovejšie nástroje museli vždy prinášať vyšší výnos. Vzájomný vzťah je spôsobený tým, že čím väčšia neistota ohľadom investície figuruje, tým vyššiu odmenu (výnos) budú investori všeobecne požadovať. 

Aký vzťah platí obvykle medzi rizikom a výnosom?

V bežnom živote existuje príslovie „Nedávaj všetky vajcia do jedného košíka“. V investičnom svete sa používa pojem diverzifikácia, ktorý predstavuje rozloženie financií medzi rôzne firmy, ale taktiež často medzi rôzne geografické oblasti alebo triedy aktív. Pokiaľ stavíte všetko na jeden košík (alebo firmu), tak jeho pád výrazne ovplyvní celý váš výnos. Rozdelením medzi viac košíkov (firiem) obmedzíte negatívny vplyv tohto pádu. S investíciou do viacerých firiem tak všeobecne klesá podstupované riziko, k jeho celkovej eliminácii ale nedochádza.

Keď investujete do viacerých firiem miesto investície len do jednej, tak:

Inflácia predstavuje všeobecný nárast cenovej hladiny za určité obdobie a tým pádom zníženie kúpnej sily peňazí. Na začiatku obdobia by ste si za 1 000 eur mohli kúpiť určitý kôš tovaru v spomínanej hodnote. Po jednom roku stúpne cena tohto koša o dve percentá na 1 020 eur. Jednopercentný úrok na účte zaistí zhodnotenie pôvodnej čiastky na 1 010 eur, čo znamená, že nedosiahnete na pôvodný spotrebný kôš a v reálnom vyjadrení budete o desať eur chudobnejší – kúpiť si teda môžete menej.

Predstavte si, že úrok na vašom účte je jedno percento ročne a inflácia dosiahla dve percentá ročne. Po uplynutí jedného roku si z peňazí na účte môžete kúpiť:

Historické výnosy nie sú zárukou výnosov budúcich. Na prvý pohľad vzostupná tendencia nijako neodráža budúcnosť a môže ísť o obyčajnú náhodu. V roku 2021 môže byť výnos vyšší, ale aj nižší alebo aj záporný. Skôr než historické výsledky je dôležité skúmať to, do čoho reálne fond investuje, aké má poplatky alebo kto za ním stojí.

Máte k dispozícii nasledujúce informácie o historickej výkonnosti dôchodkového fondu. 2018: 2 %, 2019: 4 %, 2020: 6 %. Na základe týchto informácií sa dá povedať, že výnos v roku 2021 bude oproti roku 2020:

Vďaka konceptu zloženého úročenia bude finálna čiastka vyššia ako 110 eur. Pri zjednodušenom príklade s ročným úročením sa prvý rok uložená suma zhodnotí o dve percentá na 102 eur. Nasledujúci rok dôjde opäť k zhodnoteniu o dve percentá, nezhodnocuje sa ale len pôvodných sto euro, ale aj získaný úrok. Po druhom roku je tak na účte 104,04 eur. Týmto spôsobom sa po piatich rokoch dostanete až na 110,41 eur. Finálna čiastka je tak vyššia ako pri jednoduchom úročení.

Na sporiacom účte s garantovaným dvojpercentným ročným výnosom uložíte na začiatok jednorazovo vklad sto eur. Pokiaľ nebudete peniaze vkladať ani vyberať a zanedbáte vplyv daní, po piatich rokoch budete mať:

Táto jednoduchá finančná matematika často vedie k chybám v hodnotení výkonu pri vlastných investíciách. Ak hodnota investície klesne o určité percento a následne o rovnaké percento vzrastie, jej finálna hodnota je nižšia než na začiatku. Ak do cenného papiera investujete 100 EUR a jeho hodnota o tridsať percent klesne, stratíte tak tridsať eur a jeho nová hodnota bude sedemdesiat eur. Pokiaľ následne dôjde k zhodnoteniu o tridsať percent, stúpne cena o 21 eur na 91 eur. Proti pôvodnej cene tak stále strácate. Aby ste sa vrátili na pôvodnú hodnotu, musela by v druhom kroku cena stúpnuť zhruba o 43 percent.

Predstavte si, že ste investovali 100 eur na akciovom trhu. V prvom roku poklesla hodnota investície o tridsať percent a v nasledujúcom roku o tridsať percent vzrástla. Vo výsledku je hodnota vašej investície:

Poistenie proti poklesu na akciovom trhu vám žiadna z nasledujúcich organizácií nezaisťuje. Možnosť straty k investovaniu patrí a je neoddeliteľnou súčasťou investičného procesu. Najbližšie tomuto konceptu sú niektoré zaistené fondy, ktoré ochraňujú investora pred stratou, ale ich výnos je obvykle veľmi nízky.

Dokázali by ste povedať, ktorá z nasledujúcich organizácií zaručuje poistenie proti poklesu na akciovom trhu?

Pri investíciách na zahraničných trhoch podstupuje investor aj takzvané menové riziko. To predstavuje vplyv zmeny kurzu na výsledok jeho investície. Ak by ste v udávanom príklade nakúpili akcie za 1 000 eur, získate tým akcie spoločnosti Apple v hodnote tisíc dolárov. Po zmene kurzu z 1 eura na 0,8 eura za dolár držíte akcie spoločnosti Apple v rovnakej dolárovej hodnote (1 000 USD), ale pri predaji a zmene na eurá získate viac ako 1 000 eur, keďže 1 euro stojí už iba 0,8 dolára. Vplyvom zmeny kurzu tak hodnota vašej investície stúpla o dvadsať percent, a to aj napriek tomu, že sa samotná hodnota spoločnosti nijako nezmenila. Z tohto dôvodu sa niektorí investori proti menovému riziku zaisťujú. 

Predstavte si, že ste nakúpili akcie spoločnosti Apple. Pokiaľ od doby nákupu oslabí euro z 1 EUR/USD na 0,80 EUR/USD a ostatné faktory (vrátane ceny akcií) zostanú bez zmeny, hodnota týchto akcií v eurách bude:

Príjmy z cenných papierov na Slovensku podliehajú 19-percentnej dani. Existujú ale výnimky, ktoré investora od platenia dane oslobodzujú. Takouto výnimkou je napríklad uplynutie ročného časového testu, teda držanie cenného papiera dlhšie než rok. Od dane z príjmu sú oslobodené taktiež príjmy, ktoré v zdaňovacom období nepresiahnu päťsto eur.


Máte investičnú gramotnosť? Potom v tomto teste uspejete

Výber pre vás